PAYCOIN Crypto Value(페이코인 가치평가)_FY2022.12

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매수/매도 권유가 아님을 알려드립니다. 가격은 수급에 의해 결정됩니다. 본 가치평가 방법론은 IEO 공모가 산정 및 상장후 적정가치 산출/판단에 유용합니다.

 

안녕하세요. Valuation Veteran Crypto 박입니다.

이번 사례는 좀 망설여지기는 했지만, 그래도 Valuation을 연구하는 한 전문가로서 자신의 방법론을 탐탁지 못한 사유로 인해 분석/적용하지 않는다는 점이 오히려 이상하다는 생각이 들어 나름 용기를 내어 가치평가를 진행하게 되었습니다.

일단 가장 기초적인 자료, 사업보고서(2022.12)를 전자공시시스템에서 다운로드 받습니다.

[다날][정정]사업보고서(2023.03.31).pdf

1.47MB

그리고 주석사항의 회계적 지출계정과 무형자산의 세부내역을 Crypto 및 非Crypto로 아래와 같이 정리합니다.

다날(2022.12)의 연결IS 및 무형자산BV

이후 연결BS의 항목을 세분하여 정리하고, 시점별 종가를 통해 시가총액을 아래와 같이 산출합니다. 이에 따른 시가총액은 2022.12월말 기준 3,447억원, 2023.3월말 기준 3,441억원으로 산출되는 군요.

다날(2022.12)의 연결BS 및 시가총액

시가총액이 산출됐으면, 시점별 기업가치(EV)를 산출하고 Crypto Value Formula에 따라 지식자본(Intellectual Capital)을 계산한 뒤 암호화비중(Crypto Weight)을 곱하여 암호화폐 가치를 구해줍니다. 이에 따른 암호화폐 가치는 2022.12월말 기준 221억원, 2023.3월말 기준 216억원이 나오는 군요. 

Paycoin(2022.12)의 Crypto Value

저는 여기까지만 산출하도록 하겠습니다. 나머지는 어찌해야 할지 다들 아실 거라 믿기에 더 나아가지는 않겠습니다.

감사합니다. ^_^

 

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